undefinable
2022-04-27 21:5362頁7題講一下
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Chris Lan助教
2022-04-28 12:10
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同學(xué)你好
本題讓我們比較兩個statement 對于波動交易的差異。我們只需要答出兩者的不同即可。
Statement 1解釋了波動投機(jī)交易者的觀點。對于投機(jī)性波動交易者,如果他們相信市場狀況將保持穩(wěn)定,就會做空波動(凈頭寸)。這樣做的原因是,大多數(shù)期權(quán)的到期時是OTM的,因此可以承擔(dān)波動風(fēng)險而賺取期權(quán)費。也可以再回答,反之,如果投資者認(rèn)為波動性可能會上升,他們就會做多波動。
Statement 2描述了波動性對沖者的觀點。大多數(shù)對沖者都是做波動(凈頭寸),因為他們希望購買對非預(yù)期的價格波動的保護(hù),這通常意味著做多期權(quán)頭寸,同時,為了防范匯率波動而需要支付保險費。
