張同學(xué)
2022-04-27 21:55R5原版書例題第5題麻煩解釋一下
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Johnny助教
2022-04-27 23:50
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同學(xué)你好，現(xiàn)在有兩個資產(chǎn)大類，一個是國內(nèi)中期債券，一個是國內(nèi)長期債券。站在asset only的角度，如果是要在資產(chǎn)端形成分散化的話，那么這兩個資產(chǎn)大類都可以，因為他們都包含利率風(fēng)險和信用風(fēng)險因子，所以無論用哪個債券來和其他資產(chǎn)大類進(jìn)行組合投資，都能有分散化的效果?；蛘吣阋部梢愿鶕?jù)你對于中期或者長期利率的觀點來針對性的進(jìn)行債券配置。
但在liability relative就不一樣了，資產(chǎn)需要匹配負(fù)債，那么久期就很重要。比如負(fù)債是比較短期的，那么就用較短期限的債券去匹配，如果是很長時間以后才會有支出，那么就用用久期較長的債券去匹配。
Example上面大部分題目并不是考試的題型，比如本題就不是考試的出題方式，而是屬于拓展思考
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