undefinable
2022-04-27 22:1569頁30題怎么寫答案
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-04-28 15:03
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同學(xué)你好
這個(gè)題的解析太長(zhǎng)了,我?guī)湍憧偨Y(jié)一下。
這個(gè)題在回答的時(shí)候,你只要回答如下的內(nèi)容即可:新興市場(chǎng)外匯交易受到相對(duì)頻繁的極端事件和市場(chǎng)壓力的影響。因此,新興市場(chǎng)投資的回報(bào)概率分布呈現(xiàn)肥尾負(fù)偏的特征。因此依賴于正態(tài)分布的風(fēng)險(xiǎn)管理工具在極端市場(chǎng)條件下可能會(huì)產(chǎn)生誤導(dǎo),并低估了投資組合面臨的風(fēng)險(xiǎn)。因此CCM應(yīng)假設(shè)一個(gè)肥尾負(fù)偏的收益概率分布,以更好地反映極端事件的風(fēng)險(xiǎn)暴露。
