馮同學(xué)
2022-04-28 14:48錯(cuò)題 請(qǐng)?jiān)斀?/h3>
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-04-28 15:56
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同學(xué)你好
交叉對(duì)沖最大的問題在于basis risk，即基差風(fēng)險(xiǎn)，換言之，由于被對(duì)沖的資產(chǎn)價(jià)值與對(duì)沖工具之間的相關(guān)性發(fā)生變化，對(duì)沖策略將無法有效對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)。因此最為重要的就是相關(guān)性的問題。
A選項(xiàng)是不正確的，forward point并不重要，這個(gè)只會(huì)影響你的對(duì)沖是否有正的roll yield，獲得roll yield相對(duì)于對(duì)沖失效，這點(diǎn)回報(bào)根本不算什么。
B選項(xiàng)是不正確的，因?yàn)橹灰獦?biāo)的資產(chǎn)和對(duì)沖之間的相關(guān)性保持穩(wěn)定，匯率波動(dòng)不一定會(huì)影響遠(yuǎn)期合約的對(duì)沖效果，因?yàn)槲乙呀?jīng)鎖定了未來交易的價(jià)格。
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