Victoria
2022-04-28 17:56這題完完全全的沒聽懂。。A和C選項的后半句麻煩翻譯并解釋下。。哪里看出來是支固定收浮動？
所屬：CFA Level I > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2022-04-29 00:34
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
Swap是一系列的Forward。
long forward=看漲標(biāo)的資產(chǎn)
當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)是利率時
long forward=long interest rate=看漲利率=支固定收浮動
只有市場利率上漲，我們作為long方依舊支付固定利率，我們才會獲利
Swap的一系列固定利率（Fixed rate）是相等的，每一個固定利率都是swap rate，Swap是一系列的Forward（支固定利率=支付swap rate）
A對
C不對，通常forward price隨著T的上升而上升，但是Swap中一系列Forward price（標(biāo)的資產(chǎn)是利率時，F(xiàn)orward price=forward rate為標(biāo)的資產(chǎn)定價）不變。
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追問
swap price、forward price分別怎么翻譯？（或者說A/C的后半段怎么翻譯？）implicit在這里表達(dá)什么
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追答
swap price互換價格
forward price遠(yuǎn)期價格
A 互換合約可以等價為一系列遠(yuǎn)期合約，每一份遠(yuǎn)期合約都有相同的互換價格
C 互換合約可以等價為一系列遠(yuǎn)期合約，每一份遠(yuǎn)期合約有自己的遠(yuǎn)期價格
implicit指的是“內(nèi)含”，每一份遠(yuǎn)期合約內(nèi)含在互換合約中，一系列內(nèi)含的遠(yuǎn)期合約組成一份互換合約
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