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2022-04-28 23:15asset allocation第20題 PE fund 占比40%太過于集中這里沒懂 要表達(dá)什么意思？
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Johnny助教
2022-04-29 00:52
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同學(xué)你好。這題與19題的情況相反，F(xiàn)ordhart的招生正在迅猛增長，之后的學(xué)費(fèi)收入會上升，此外法律還免去了每年的5000萬支出，因此Fordhart之后的現(xiàn)金流會很充沛，對此它的流動性需求會低，可用于投資高收益資產(chǎn)。但是proposed asset allocation卻只有39%投資于高收益資產(chǎn)，過于保守了。
因此19和20題是兩個相反的情況，19題是需要穩(wěn)定保守的投資，但是proposed allocation卻很激進(jìn)；20題是需要激進(jìn)些，但是proposed allocation卻偏保守，他占有了CFQ Private equity fund的40%額度，這會帶來一定的操作風(fēng)險，因?yàn)檫@個PE fund總金額只有5億，而Fordhart對其投資兩億，因此這個PE fund如果產(chǎn)生操作失誤的話就會對我的投資組合產(chǎn)生很大的影響，這里的操作風(fēng)險是由于PE fund的40%都被Fordhart獨(dú)占所導(dǎo)致的，它和過度集中是有關(guān)的。
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