ShirleyWan
2022-04-29 13:06原版書R13, page 36-37。怎么從index vs active portfolio看出(1) Negative butterfly (2) bull flattening?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Nicholas助教
2022-05-02 17:36
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同學(xué),下午好。
我們看頭寸這一列即可,相較于指數(shù),主動投資組合在中期做空,而多配置長端,少配短端。
那么就做空中端,而做多短端于長端來看,是負(fù)蝴蝶圖形,預(yù)期中間利率上漲而兩端利率下降;
就短端配置更少而長端配置更多而言,是短端利率下降更少而長期利率下降更多,那么是bull flattening。
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