丹同學(xué)
2022-04-29 18:06Reading 9 example 7: 如果這個(gè)加拿大廠商沒(méi)有做這個(gè)SWAp,而是借美元那每6個(gè)月要付700000美元,但是做了SWAP就相當(dāng)于付了660000美元。請(qǐng)問(wèn)這個(gè)660000是怎么算出來(lái)的?答案沒(méi)看懂。 “USD/CAD 0.8000, this net payment of CAD200,000 corresponds to a payment of USD160,000, which when added to the USD500,000 paid on the swap (B) totals USD660,000. I” Excerpt From 2022 CFA Program Level III Volume 2 Derivatives, Currency Management, and Fixed Income CFA Institute This material may be protected by copyright.
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-05-02 20:43
該回答已被題主采納
同學(xué)你好
借CAD支(1.95%+65bps),這是一年的,半年付息時(shí)要乘1/2,借入CAD的金額 50M,因此CAD支利息為(1.95%+65bps)*(1/2)*50M,因此是支出650000 CAD,而swap會(huì)收到CAD,收到(1.95%-15bps)*(1/2)*50M,會(huì)收到450000,因此兩者結(jié)合相當(dāng)于loan加swap的收CAD利息,一共凈支出200000 CAD,根據(jù)0.8 USD/CAD的匯率,這些錢相當(dāng)于160000 USD。
另外swap要支2.5%*(1/2)*40M USD的利息,相當(dāng)于支500000 USD,因此兩者相加一共660000 USD,要比直接借USD便宜。
