丹同學(xué)
2022-04-30 05:41Q31， 請問什么時候會選“narrow discretionary band for currency exposures.”？ 我在這個和active currency management之間老選錯
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1個回答
Chris Lan助教
2022-05-02 21:13
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同學(xué)你好
原版書中表述這兩種方法的主要區(qū)別是關(guān)注的重點不同，而不是主動的程度。
discretionary hedgiing 主要職責(zé)是保護投資組合不受貨幣風(fēng)險的影響。作為次要目標，在有限的范圍內(nèi)，有一些匯率方向性的觀點，以提高整體投資組合的回報。
而active curreny management算是discretionary hedging的擴展，active currency management會承擔(dān)匯率風(fēng)險，并以盈利為目的進行管理。核心不關(guān)注在對沖匯率風(fēng)險中，主要以獲得alpha為主。
您可以讀一下原版收P159頁的 5.3 Active Currency Management的內(nèi)容，在這兩段中有具體的表述。
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