俞同學(xué)
2022-04-30 09:17你好請問最后一題,可以用反向合約來解么?我們可以用利率表算出新的SF的swap的利率,然后和之前簽訂的合約的利率相減然后折現(xiàn)再乘以NP。如果可以的話,能麻煩老師列出這樣做的步驟么?我試了下但是沒法得出相同的結(jié)果。謝謝。
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1個回答
Essie助教
2022-04-30 17:02
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你好,最后一道題不能用反向合約來解,因為它是固定匯率換固定匯率。我們在利率互換中可以用反向合約去解的原理是,假設(shè)原來是支固定收浮動,反向合約是支浮動收固定,因為浮動端的價值在每個reset day都為1,因此可以約掉,所以就剩下合約頭寸相反的兩個固定利率,因此軋差后通過折現(xiàn)因子,我們就能計算出互換合約的價值。而這里兩邊都是固定匯率,新的歐元合約和老的歐元合約不能直接約掉,所以就也不能直接用新老兩個SF的fixed rate去軋差。
