HuangJingDe
2022-04-30 10:00為什么Sharpe Ratio里面假設(shè)收益率分布是正態(tài)分布?適用性這么弱嘛
所屬:CFA Level I > Alternative Investments 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Evian, CFA助教
2022-04-30 12:28
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué),
夏普比率的假設(shè)的收益率是正態(tài)分布,也就是說只能衡量常態(tài)化的風(fēng)險和超額收益,而“黑天鵝”的風(fēng)險是夏普比率沒辦法衡量的。
不幸的是,市場中收益率不是正態(tài)分布。從本質(zhì)上講,收益的分布具有“肥尾”,極端事件更容易發(fā)生。因此,夏普比率不善于表征尾部風(fēng)險。
衡量尾部風(fēng)險的指標(biāo),我們在組合管理科目中介紹了“VaR”值
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