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2022-04-30 11:34為什么empirical duration比analytical duration小
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1個(gè)回答
Danyi助教
2022-05-03 15:50
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同學(xué)你好，
這是因?yàn)橛?jì)算經(jīng)驗(yàn)久期的時(shí)候，要考慮如果經(jīng)濟(jì)環(huán)境不好，基準(zhǔn)收益率通常是下降的，而信用利差也就是spread變大，這就抵消了一部分基準(zhǔn)收益率的下降。也就是YTM整體減小的更少。（YTM大）
而analytical duration它就是不考慮經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，只考慮基準(zhǔn)收益率的變化所導(dǎo)致的變化，此時(shí)YTM整體減小的更多（YTM?。?br/>因?yàn)閅TM和久期呈反比，所以YTM越大，久期越小。因此經(jīng)驗(yàn)久期小于analytical duration。
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