2個回答
金程教育吳老師助教
2018-07-27 16:19
該回答已被題主采納
學員你好。假設線性的情況下，當利率下降或上升，債券價格上升或下降的幅度是相同的。這里是非線性帶有正凸性的情況，利率下降，ytm橫坐標左移，債券價格上升delta P2，利率上升，ytm橫坐標右移，債券價格下降delta P1，橫坐標左右移動相同的浮動，但是債券價格上升的更多，下降的更少，對于投資者（債券持有方）是有利的。
0
0
0
0
Galina助教
2018-07-26 17:48該回答已被題主采納
因為會出現(xiàn)漲多跌少。也就是當利率上升delta y 時，債券價格下降的delta P1 會小于利率下降同樣幅度帶來的債券價格上升的 delta P2。因此會對于購買債券的投資者的資本利得（賣出價減去買入價）很有利。
我畫了個簡圖。
-
追問
那為什么賣出價是(P+delta P2) 買入價是(P-delta P1)呢
-
追問
那為什么賣出價是(P+delta P2) 買入價是(P-delta P1)呢
0
0
0
0
