廖同學(xué)
2022-04-30 19:53發(fā)行長(zhǎng)期政府證券是如何產(chǎn)生抵消效應(yīng)的？沒(méi)理解這里的邏輯
所屬：CFA Level III > Capital Market Expectations 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-05-02 23:08
該回答已被題主采納
同學(xué)，晚上好。
直接使用我們總結(jié)的結(jié)論回答即可。即這里說(shuō)明寬松的貨幣政策和財(cái)政政策會(huì)導(dǎo)致收益率曲線(xiàn)發(fā)生改變，那么這種情況下收益率曲線(xiàn)變得更陡峭。
后面的部分是一些討論的內(nèi)容，討論的內(nèi)容較為發(fā)散，不好把握，另外也因題目的描述不同而有所區(qū)別。出題的題干一般都很短，即興發(fā)揮討論的情況基本沒(méi)有。
這里開(kāi)始是說(shuō)明了央行將放松貨幣政策，政府將實(shí)施擴(kuò)張性財(cái)政政策。這種政策組合會(huì)影響收益率曲線(xiàn)的形狀。
只是說(shuō)在后來(lái)描述增加證券的供給時(shí)，表述這種變化對(duì)收益率曲線(xiàn)的影響是不明確的。因?yàn)樽C券的供給僅會(huì)在短期對(duì)收益率產(chǎn)生影響，并且利率的變化也會(huì)影響整體的收益率曲線(xiàn)，那么綜合來(lái)看的效果是無(wú)法評(píng)估的。
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