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金程教育吳老師助教
2018-07-27 16:53
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學員你好。dollar roll的考點是above carry，并不涉及價值計算，above carry的判斷是根據(jù)最后軋差的現(xiàn)金流的正負。
知識點如下：
本題是判斷是否是above carry,所采用的方法是pool＋dollar roll的收益和pool的收益倒軋計算出dollar roll是否大于0，判斷是否是above carry。
Pool + dollar roll的收益計算可站在現(xiàn)金流的觀點考慮，先賣pool，再把賣pool的錢無風險投資，再用這進來的錢到期買pool，剩下的就是Pool + dollar roll的收益。
pool的收益計算分為本金的償還收入和利息收入，這邊的收益也可站在現(xiàn)金流的觀點理解。
兩者軋差，得到dollar roll收益，判斷是否above carry。
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