Serena
2022-05-01 10:45老師好,請(qǐng)問(wèn)協(xié)會(huì)Mock,第三題A,關(guān)于這兩個(gè)statement的論述不是很懂。
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-05-02 23:00
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同學(xué)你好
statement 1是對(duì)的,VIX期貨是升水,說(shuō)明時(shí)間越長(zhǎng)的價(jià)格越高,當(dāng)波動(dòng)穩(wěn)定不變化的時(shí)候,也就意味著vix curve也不會(huì)變化,所以隨著到期時(shí)間的臨近,VIX期貨的價(jià)格會(huì)越來(lái)越低。比如說(shuō)3個(gè)月的VIX價(jià)格是15,4個(gè)月的VIX價(jià)格是16,時(shí)間過(guò)去一個(gè)月,變成3個(gè)月的VIX,因此價(jià)格就從16下降到15,所以是有損失的。
statement 2是錯(cuò)的。perfect correlation是指兩者的相關(guān)系數(shù)為正1,而VIX option的價(jià)格應(yīng)該跟股票價(jià)格是負(fù)相關(guān)的,股票價(jià)格高,大家不恐慌,這個(gè)時(shí)候VIX指數(shù)低,其option也會(huì)便宜。這句說(shuō)錯(cuò)了。
