Serena
2022-05-01 11:15老師好,請(qǐng)問協(xié)會(huì)Mock,第五題D,這里求HHI為什么不是直接用權(quán)重的平方然后加總,比如說portfolio 1 的HHI應(yīng)該是是30的平方+70的平方 = 5800。關(guān)于哪個(gè)組合更分散的判斷,答案中用了有效股數(shù)來判斷,那可不可以說HHI越大,組合越分散呢?我記得一級(jí)還是二級(jí)的時(shí)候一開始學(xué)HHI是可以作為判斷指標(biāo)的。
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1個(gè)回答
開開助教
2022-05-02 11:13
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同學(xué)你好,HHI是成分股權(quán)重平方的加總。但這個(gè)權(quán)重是占整個(gè)組合的權(quán)重,不是指占權(quán)益投資的權(quán)重。例如,對(duì)subportfolio 1來說,ABC在組合中的權(quán)重就是0.3*07。
因?yàn)橛行Ч蓴?shù)是更直接的評(píng)判分散化程度的指標(biāo),HHI是有效股數(shù)的倒數(shù),有效股數(shù)越多代表越分散。如果要用HHI去判斷分散化程度,那么HHI越小分散化程度越高。
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