frr0717
2018-07-27 10:08這一題為什么不能用: profit = (0.6453-0.6300)USD/AUD * 1000AUD = 15.3USD來計算? 我這么計算, 錯在哪里? 謝謝老師!
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1個回答
金程教育吳老師助教
2018-07-27 17:48
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學(xué)員你好。
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這兩個都是settlement時刻的FV啊!?
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那分別對應(yīng)什么時間點呢
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我覺得兩個都是在t=0時刻, 計算出的未來的執(zhí)行價格啊...
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學(xué)員你好。
你的意思是買一個澳元需要0.62個美元，根據(jù)無風(fēng)險投資等價公式，未來一個澳元值0.6453個美元，但匯率是0.63，澳元市場價低于理論價，存在套利空間。
但上述操作是在2時刻買澳元，然后坐等市場價回歸理論價。借美元買澳元，澳元變?yōu)槔碚搩r了，賣了還美元。（從市場價變?yōu)槔碚搩r是瞬時操作，幾乎不可能）
在一開始知道未來澳元價格低，那我現(xiàn)在先借澳元買美元投資，到期收回美元買便宜的澳元歸還借款進行套利。 -
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您的意思我不太明白......
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但是您看, 這一章PPT104頁的exercise11, 就是直接用757-755.6461來計算套利利潤的呀
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而且在CFA中貌似一直都這么計算的呀, 我到底哪里還沒搞懂呢...我看不懂您的意思...您看下104的那一題練習(xí)題?
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學(xué)員你好。這題是cash and carry 套利過程 104頁是理論上存在的套利空間
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對的呀！理論我看懂了啊
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這道題講一下啊啊啊
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這道題為什么不能用理論上的套利？
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這道題和104那一題，差別在哪里哈？
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和104的區(qū)別在于。此題是涉及到匯率。期初的匯率和期末的匯率不一樣的。所以不能直接減
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