馮同學(xué)
2022-05-01 15:35錯(cuò)題 請(qǐng)?jiān)斀饷總€(gè)選項(xiàng) 為啥a不行呢 多謝
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Johnny助教
2022-05-01 17:22
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同學(xué)你好，這道題已經(jīng)明確說(shuō)明了客戶(hù)又想獲得較高的收益率，又想有足夠的資產(chǎn)來(lái)應(yīng)對(duì)未來(lái)負(fù)債，那很明顯就是有兩個(gè)目標(biāo)，也就是C選項(xiàng)，投資組合被分為兩部分，一部分用于對(duì)沖負(fù)債，另一部分用于獲取高收益。傳統(tǒng)MVO。Basic two approach是把資產(chǎn)配置分成兩部分，一部分是用hedging portfolio來(lái)對(duì)沖負(fù)債，另一部分是將surplus分配到return-seeking portfolio，這個(gè)return-seeking portfolio可以獨(dú)立于hedging portfolio進(jìn)行管理并賺取收益，比如這個(gè)surplus portfolio就可以使用MVO來(lái)管理。Basic two approach的使用前提是overfunded，也就是A大于L。
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追問(wèn)
surplus的前提不也是overfunded嗎？
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追答
同學(xué)你好，不是的，surplus并沒(méi)有要求overfunded
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