雨同學(xué)
2022-05-01 16:28有效久期的推導(dǎo)沒看懂
所屬：CFA Level I > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Danyi助教
2022-05-03 19:54
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同學(xué)你好，
這里其實(shí)是概念上的理解：
Duration=(?P/P)/?y，分子是債券價(jià)格的變動(dòng)百分比，分母是利率變動(dòng)量。
那首先我從y+?y變動(dòng)y-?y，也就是變動(dòng)了2個(gè)?y分母就是2?y；再看分子，?P/P是價(jià)格變動(dòng)率，那么由于y+?y變動(dòng)y-?y，債券價(jià)格變動(dòng)(V-)-(V+),變動(dòng)率就是【(V-)-(V+)】/V0。此時(shí)分子是【(V-)-(V+)】/V0，分母是2?y。相除就是有效久期的公式。
實(shí)際就是概念理解，變動(dòng)2個(gè)?y所得出的結(jié)論。
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