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2022-05-01 21:03百題固守CASE3的第一題，為啥c不對，我理解的短期r下降，C說賣出一個支固收浮的期權(quán)可以白賺期權(quán)費(fèi)啊
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1個回答
Nicholas助教
2022-05-02 19:37
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同學(xué)，晚上好。
現(xiàn)在的大環(huán)境是收益率曲線變平，那么從最開始的收益率曲線傾斜向上變?yōu)檩^平坦，則短期利率上升而長期利率下降。那么
Buy a 30-year receiver swaption, and a 2-year bond put option 中，買入30年期可以進(jìn)入收固定支浮動互換的權(quán)利，可以在未來利率下降時獲益；而短期利率如果上升債券價格下降，則2-year bond put option也可以從這個利率預(yù)期中獲益。
C 選項中，賣出長期的支付固定swaption，對方不會在長期利率下降的時候行權(quán)，我方賺取期權(quán)費(fèi)；而賣出2年的call option，對方不會在短期利率上升的時候行權(quán)，我方賺取期權(quán)費(fèi)。
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回復(fù)Nicholas：對啊 這道題沒有給具體變動的幅度，如果變動幅度小的話是不是C也是合理的呢？
