Serena
2022-05-01 22:57老師好,固收2015真題 C, trade 2,買(mǎi)入5% coupon rate的債券,賣(mài)出一個(gè)零息債券,不是增加了duration嗎?收5%支0%,可是答案解析的效果是降duration,沒(méi)太明白
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-05-02 19:45
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同學(xué),晚上好。
有票息的債券相較于沒(méi)有票息的債券,麥考利久期是更小的。麥考利久期衡量平均還款時(shí)間的問(wèn)題,如果是有票息的債券,則會(huì)有一部分資金在之前已經(jīng)償還,而零息債券的麥考利久期等于其投資期限。那么買(mǎi)入有票息的而賣(mài)出零票息的為降低久期。
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