188****0682
2022-05-02 04:02問題中A和B選項我能理解，但是C選項我不太明白，因為portfolio C 的convexity遠高于portfolio B，而考慮到convexity漲多跌少的效果，portfolio B不就是提供了更少的yield curve change的保護嗎？
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Nicholas助教
2022-05-02 19:55
該回答已被題主采納
同學，晚上好。
ladder結(jié)構(gòu)的特征是組合的債券資產(chǎn)分布在多個到期期限，那么在久期匹配的前提下，收益率曲線平行移動也可以提供較好的免疫效果；那么如果是收益率曲線發(fā)生彎折，可以針對改變的關鍵點進行調(diào)整，而其他的到期期限則和之前一樣不受影響，相對而言保護效果更好點。
凸性越大則結(jié)構(gòu)性風險越大，現(xiàn)金流的分布呈現(xiàn)較大的離散性，那么會導致在利率發(fā)生非平移變化時資產(chǎn)的變動相較于負債是更大的，那么兩者的偏離程度更大。
努力的你請【點贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
0
0
0
0
