遠同學(xué)
2022-05-02 12:33利率變一次能應(yīng)對，是怎么理解的？按目前情況免疫了，利率變一次，怎么應(yīng)對？兩次又怎么？不是經(jīng)常rebalance么？這個點一直不理解。rebalance的又是啥？
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1個回答
Nicholas助教
2022-05-02 21:06
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同學(xué)，晚上好。
因為久期匹配的前提是收益率曲線平移導(dǎo)致才能使得麥考利久期和投資期限相等時，價格風(fēng)險和再投資風(fēng)險抵消。并且這里還沒有考慮凸性的影響因素。因此如果利率發(fā)生較大變化或者是非平行移動，則需要在利率變化后重新調(diào)整，調(diào)整成變化后的久期匹配，如此往復(fù)。
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