程同學(xué)
2022-05-02 14:40long risk resversal.如果投資者認(rèn)為call的隱含波動(dòng)率很大,那么會(huì)不會(huì)變成 long put short call?
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-05-02 23:59
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同學(xué)你好
當(dāng)OTM的call隱含波動(dòng)小,OTM的put隱含波動(dòng)大的時(shí)候,說(shuō)明OTM的call價(jià)格低估,而OTM的put價(jià)格高估,因此才long OTM call,short OTM put,這里完全是從定價(jià)高估低估的角度出發(fā)的。
而您說(shuō)的這個(gè)情況,通常不太會(huì)出現(xiàn),也就是隱含波動(dòng)率曲線左邊低右邊高的情況,通常投資者更擔(dān)心下跌,少賺錢他們是可以接受的。所以一般來(lái)說(shuō)put買的人多,價(jià)格會(huì)高,因此隱含波動(dòng)會(huì)高。
