開同學(xué)
2022-05-02 17:15請(qǐng)問(wèn)margin multiplier是什么？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2022-05-03 11:21
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同學(xué)你好，這個(gè)叫：保證金乘數(shù)。
在數(shù)學(xué)建模的時(shí)候，常會(huì)出現(xiàn)線性的特征。線性的特征，一般指的是在保證金的確認(rèn)過(guò)程當(dāng)中，由模型得到的結(jié)論一般是規(guī)模上升一定單位，保證金也上升一定單位。保證金是線性上升的，也就說(shuō)是一個(gè)成比例的上升。但是，通過(guò)CCP來(lái)進(jìn)行場(chǎng)外的交易，很可能會(huì)產(chǎn)生集中度過(guò)高的問(wèn)題。
對(duì)于大規(guī)模交易對(duì)它的保證金要求應(yīng)該有一個(gè)額外的疊加，而不是線性的增長(zhǎng)。在設(shè)計(jì)保證金時(shí)，就不能夠去成比例的設(shè)計(jì)。一般來(lái)說(shuō)CCP會(huì)設(shè)定一個(gè)保證金的乘數(shù)，也就是當(dāng)交易規(guī)模比較大的時(shí)候，會(huì)有一個(gè)懲罰的因子，保證金的要求會(huì)更高一些。
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