kevin
2022-05-02 21:27老師,你好,原版書reading 13的example 10,選項B和C如何區(qū)別,利率如果平行上升時,call option 無法行權(quán),callbale bond 不是應(yīng)該接近于option-free bond?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Nicholas助教
2022-05-04 11:11
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同學(xué),早上好。
利率上升的環(huán)境中,Putable bond是前面的Pure bond部分價值下降,但是后面的期權(quán)部分價值增加更多,那么兩者是相加的,因此抵減更少;
callable bond是前面的Pure bond部分價值下降,但是后面的期權(quán)部分價值減少更多,那么是原來需要減去更大的數(shù),現(xiàn)在減去更小的數(shù),變化抵減一部分;
而pure bond就是單純的價值下降,沒有抵減,因此變化最大。
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