Jeffrey
2022-05-02 23:59R18，課后題第7題，F(xiàn)und3 overweight enery stock 1pp，underweight finance stock 1pp，他們和benchmark的權(quán)重都改變了，為什么答案說 active share unchanged呢？
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1個(gè)回答
開開助教
2022-05-03 16:02
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同學(xué)你好，這題是問兩筆交易之后，組合的active share如何變化。這兩筆交易正好把portfolio的active share的變化抵消了。Trade1,是把兩只各偏離benchmark1%的股票配置成和benchmark一樣（AS=0），相當(dāng)于active shares減少了1%[AS = 0-(1/2|-1%|+1/2|1%| ）= -1%]。Trade 2,換了兩只股票，配置比例從與benchmark配置一樣（AS=0）變成和各偏離1%，相當(dāng)于active shares增加了1%[AS = (1/2|-1%|+1/2|1%| -0）=1%]，偏離度在兩個(gè)trade中一減一增，且變動(dòng)幅度一樣，個(gè)股變了，但active share不變。
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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追問
明白了，其實(shí)題目想表達(dá)的問題是去和Trade1之前的狀態(tài)比，而不是和benchmark，0 active share的狀態(tài)比。
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追答
對(duì)的哈
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