ShirleyWan
2022-05-03 01:15原版書L3V3 PP64 EXAMPLE1. 請教兩個問題(1) 計算LGD的時候,就算按照par value計算,為何可以用LGD=1-RR? EE為何保證等于100%?(2)為什么first lien和second lien POD一樣?
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1個回答
Nicholas助教
2022-05-04 11:30
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同學(xué),早上好。
1. LGD可以表示金額的概念,即違約后損失的金額;或者是概率,即違約損失率,RR為回收率。因此這里直接用1-RR計算出的是除開回收率的另一部分,即損失率。
2. 正常來講第一留置權(quán)和第二留置權(quán)的POD、LGD等都是不同的,只是這里簡單處理了。
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