劉同學
2022-05-03 09:37管理期貨可以詳細解釋一下嗎
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Adam助教
2022-05-03 16:33
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同學你好，
管理期貨交易策略，主要是專門代理客戶去做一些期貨，尤其是商品期貨的交易。一般來說，個人投資者，哪怕是高凈值客戶，都不會輕易去做商品期貨交易。一方面是因為商品期貨的交易，對于現(xiàn)金流的要求是比較高的，還要有保證金的要求。另外一方面是因為大宗商品的價格是比較難以進行分析的。投資者想要參與期貨交易，但是又不敢輕易參與的情況下，就可以找這樣對沖基金進行投資。它就可以代理投資者去做一些期貨或者是商品期貨的交易。相當于投資者請了個專家來幫忙進行期貨的交易。
管理期貨策略可以采用這幾種方式來進行分析：
有些基金依賴于基金經(jīng)理的判斷；有些基金利用計算機程序來進行交易；有些基金的交易是基于技術分析（technical analysis），技術分析是指用過去的價格變動規(guī)律來預測將來的價格；另外一些基金采用基本面分析（fundamental analysis）來決定交易決策，基本面分析是從經(jīng)濟、政治或其他相關因素來確定大宗商品價格。
當利用技術分析時，交易策略要首先應用于歷史數(shù)據(jù)，這種檢測被稱為回溯測試。如果某個交易規(guī)則是基于歷史數(shù)據(jù)歸納得出，分析員必須進行樣本外檢驗（即將策略應用于那些沒有用于產(chǎn)生規(guī)則的數(shù)據(jù)）。分析員應該認識到數(shù)據(jù)挖掘的潛在危險性。分析員可能開發(fā)出了成千上萬個不同的交易規(guī)則，并用歷史數(shù)據(jù)來檢驗這些規(guī)則?？赡苁怯捎谶\氣，一些規(guī)則的表現(xiàn)會很好，但這不意味著這些規(guī)則在將來表現(xiàn)就一定會好。
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