徐同學(xué)
2022-05-03 15:05綜合題第二題第七問還是不明白
所屬:CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Johnny助教
2022-05-03 16:15
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同學(xué)你好。這題有個關(guān)鍵點在于文章倒數(shù)第二段,Raye認為75%的股票和25%的債券是適用于中等重要性的目標,那如果目標的重要度是高于中等的,就需要比75/25更保守一些,因為成功率要更高。越重要的目標越是要投資于安全性資產(chǎn),而不那么重要的目標可以增加風(fēng)險資產(chǎn)的投資。
文章說了主人公要在20年后資助endowment,而且需要較高的成功率,所以這個資產(chǎn)配置就需要比75%股票和25%債券組合更為保守,這樣成功率才能更大。Portfolio 2是比75/25要保守的,其成長性高于portfolio 1,而風(fēng)險低于portfolio 3(因為對沖基金的權(quán)重),最為適中
