anina
2022-05-03 17:13這第2題好奇怪呀，題干描述的不就是currency overlay 的各種特征，然后題目還讓描述currency overlay 的key attribute
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-05-04 15:45
該回答已被題主采納
同學(xué)你好
這只能說明，正文當(dāng)中給的線索是比較多的。
這個(gè)題，討論貨幣外包的一個(gè)關(guān)鍵屬性，它將增加其在戰(zhàn)略組合方面被允許的可能性。
IPS在經(jīng)過修訂后，允許在組合中采用更積極主動(dòng)的貨幣風(fēng)險(xiǎn)方法，因?yàn)閃ilson認(rèn)為之前組合過于關(guān)注短期和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。Lee應(yīng)該構(gòu)建外匯外包，使其盡可能與投資組合中的其他資產(chǎn)回報(bào)或alpha不相關(guān)（分散化）。通過將外幣作為一個(gè)單獨(dú)的資產(chǎn)類別，預(yù)計(jì)貨幣外包越多，就越有可能產(chǎn)生與投資組合中的其他項(xiàng)目不相關(guān)的alpha收益，就越有可能在戰(zhàn)略組合配置方面獲得允許。
這個(gè)題的核心點(diǎn)就是外包和原組合要不相關(guān)，分散化的效果會(huì)好。我們?cè)诨卮鸬臅r(shí)候，可以說：Lee在構(gòu)建外匯外包時(shí)，使其盡可能與投資組合中的其他資產(chǎn)回報(bào)或alpha不相關(guān)。因?yàn)閷⑼鈪R作為一個(gè)單獨(dú)的資產(chǎn)類別，預(yù)計(jì)貨幣外包越多，就越有可能產(chǎn)生與投資組合中的其他資產(chǎn)不相關(guān)的alpha收益，就越有可能在戰(zhàn)略組合配置方面獲得允許。
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