姜同學(xué)
2022-05-03 18:06R14，21題算不出答案。課上例題講的是要乘以YTM2.85%的，答案里沒有體現(xiàn)？老師可以講解一下嗎
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-05-04 15:31
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同學(xué)，下午好。
1. 根據(jù)給出的daily yield volatility計(jì)算月波動(dòng)率，因?yàn)椴▌?dòng)率是標(biāo)準(zhǔn)差形式，因此日期21也需要開根；需要計(jì)算出在給定日波動(dòng)率的情況下利率的變化，即99%置信度下利率變化還需要乘以2.33個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差，由于這里是求解利率變化，自帶百分號(hào)，最后計(jì)算出結(jié)果還需要除以100，不用乘以YTM。
2. 根據(jù)題目中給出的日波動(dòng)率和21個(gè)交易日，2.33個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差，我們可以計(jì)算利率的變化率為16 bps，根據(jù)題目中給出的久期、名義本金計(jì)算市場(chǎng)價(jià)值的變化為$1,234,105 = ($75 million × 1.040175 × (–9.887 × .0016))。
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