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2022-05-03 18:13老師您好,Notes的這句話:“收益分布的均值大于0,VaR會(huì)以較低的速率上升然后最終會(huì)下降?!币趺蠢斫饽兀?/h3>
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models
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1個(gè)回答
Adam助教
2022-05-04 17:41
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,
這個(gè)問題提在原版書上也沒有,建議稍微知道一下就可以了。
根據(jù)獨(dú)立同分布以及正態(tài)分布的特點(diǎn),若一個(gè)單位時(shí)間內(nèi)的收益率符合正態(tài)分布 N(u,σ方),則t日的投資收益率服從N(tu,t*σ方) 即均值是原來的t倍,標(biāo)準(zhǔn)差是原來的根號(hào)t倍,
所以t日的VaR:絕對(duì)值(tu-z*σ*根號(hào)t)。他這里說的就是這個(gè)公式的特性,分析起來會(huì)十分復(fù)雜,稍微知道一下就可以了
