遠(yuǎn)同學(xué)
2022-05-03 18:25老師好，CDS，spread這個公式能不能舉個例子套用一下，比如垃圾債負(fù)了5%實(shí)際應(yīng)該是4%或是6%這個公式怎么用，CDSspread指的是和標(biāo)準(zhǔn)1%5%的差還是4%6%這個絕對數(shù)，謝謝
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1個回答
Nicholas助教
2022-05-04 15:35
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同學(xué)，下午好。
CDS Price的公式是1+（Coupon-Spread）*久期，那么當(dāng)利差擴(kuò)大，CDS Price是減小的。該報價表示利差擴(kuò)大報價更小的理念，和債券的價格變化同向，因此這時候Short方獲益，反之亦然。
Coupon是標(biāo)準(zhǔn)保費(fèi)，投資級債券為1%，而高收益?zhèn)癁?%；spread是市場上的利差，在同學(xué)描述的例子中就是4%或6%。兩者之差不取絕對數(shù)。
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