anina
2022-05-03 23:37R11第10題，題目給的是change in credit spread，但是credit spread 跟spread不是一個概念吧？credit spread 衡量信用風險，而信用風險又跟預期損失與違約概率有關，所以這一項其實不應該是expected credit loss嗎？
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1個回答
Nicholas助教
2022-05-04 16:08
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同學，下午好。
Credit spread和spread的確不是一個概念，但利差的改變和預期信用損失是不同的。利差里包含各種利差，只不過我們將信用利差作為最重要的一部分；而利差的改變是在基準收益率之上的，本質還是利率的改變，利率改變導致債券價格改變進而影響收益率的改變。而預期信用損失是違約后債券可能會有多少損失。區(qū)別就在于是否違約，利差擴大并不一定是違約。
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