gannbaru
2022-05-04 12:32第一套莫克題，第14個(gè)case。這個(gè)第四題不理解，原來合同收浮動(dòng)的1.8million*利率，互換合同付1.8million*利率，收固定的1.8million*3.75%，為什么本金下跌2%后，我的收益除了固定這部分外還包括2%？
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1個(gè)回答
Chris Lan助教
2022-05-04 15:03
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同學(xué)你好
對(duì)于equity swap來說，可能存在雙支，或雙收的情況。
這個(gè)題我們支出去的是equity reutnr，但equity return是負(fù)數(shù)，因此我們支出損失，就相當(dāng)于把損失給別人，swap是零和游戲，別人有損失，我們相當(dāng)于就是賺錢。從數(shù)學(xué)上來說，支相當(dāng)于負(fù)的，而收益是-2%，因此-(-2%)，負(fù)負(fù)得正就變成了收2%。
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