kiki
2022-05-04 12:53Case emma中這一題，是否能解釋成：Wider range relative to alternative 1, because money mkt account is taxable and if use the narrower range, it may occur higher transaction costs。而不是從稅后volatility的角度去解釋
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Johnny助教
2022-05-04 15:59
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同學(xué)你好，稅后volatility更低，它表達(dá)的含義和稅后range更寬是一樣的。
5.5M的賬戶是稅后的，稅后的rebalancing range會(huì)大于稅前，那采用rebalancing range更高的alternative 2會(huì)更適合。3M的賬戶是tax-deferred，那么它的rebalancing range就未被稅收影響，會(huì)更加窄一些，于是采用alternative 1更為合適?？梢园l(fā)現(xiàn)alternative 1的rebalance range是8%，將他除以（1-25%）后得出的就是alternative 2的rebalance range10.7%，因此alternative 1適用于稅前賬戶，alternative 2適合稅后賬戶。
所以你所要做的是將兩個(gè)賬戶匹配至對(duì)應(yīng)的alternative。
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