nino
2022-05-04 16:33R18第一題C選項，focus on rewarded factor weightings不就是能產(chǎn)生excess return嗎？即alpha收益
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
開開助教
2022-05-04 16:53
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，excess return和alpha不是一樣的概念。excess return和active return是一個概念，即組合的收益率與基準(zhǔn)收益率之差。根據(jù)active return的三個building blocks，說明active return有三個來源，分別是factor weighting、alpha skill和position sizing。
因此，factor weighting和alpha都是active return的一部分。
題目問Fund1 主要的building block是哪一個。Fund1 focuses on skillfully timing exposures to factors，因此它的特長是factor-timing, 而factor-timing屬于alpha skill。C選項是factor-weighting，屬于長期的戰(zhàn)略性的因子的配置，而factor-timing是短期偏戰(zhàn)術(shù)性的factor exposure的調(diào)整，所以會反應(yīng)在alpha里面。
【點贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
0
0
0
0
