nino
2022-05-04 17:40R18課后題第7題，trade 1是trade back to benchmark weight, AS=0; trade 2 完成之后AS=1%，不應(yīng)選C嗎？
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1個回答
開開助教
2022-05-05 17:42
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同學(xué)你好，這題是問兩筆交易之后，組合的active share如何變化。這兩筆交易正好把portfolio的active share的變化抵消了。Trade1,是把兩只各偏離benchmark1%的股票配置成和benchmark一樣（AS=0），相當(dāng)于active shares減少了1%[AS = 0-(1/2|-1%|+1/2|1%| ）= -1%]。Trade 2,換了兩只股票，配置比例從與benchmark配置一樣（AS=0）變成和各偏離1%，相當(dāng)于active shares增加了1%[AS = (1/2|-1%|+1/2|1%| -0）=1%]，偏離度在兩個trade中一減一增，且變動幅度一樣，個股變了，但active share不變。
【點贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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