Gloria Shi
2022-05-04 17:58老師,對于factor diversified的Active share,講義和例題好像有出入,例題中是diversifiedmulti-factor,所以factor diversified是分散化Active share低,還是factor與benchmark不一致Active share高?
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1個回答
開開助教
2022-05-05 18:11
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同學你好,我們說當兩個組合都只投資benchmark中的成分股時,組合持股越分散,active share越低。但是active share還有一個來源就是持有并不在benchmark中的股票。根據(jù)原版書中隊multi-factor portfolio的描述,它們一般都是持股分散、factor diversified,有較高的active share,那么維持分散化持股又有較高的active share那么可能就是持有較多不再benchmark中的股票。
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