Gakki
2022-05-04 18:07請(qǐng)問R30課后第12題怎么做？
所屬：CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Essie助教
2022-05-04 19:26
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你好，
Bond6是One-year Libor annually, set in arrears，即每年調(diào)整coupon rate的浮動(dòng)利率債券，因?yàn)楦?dòng)利率債券的coupon rate是由市場(chǎng)利率決定的，所以在每一個(gè)coupon reset day，其價(jià)值都等于面值。
本題中浮動(dòng)利率債券是每年調(diào)整coupon rate，于是債券價(jià)格會(huì)在兩個(gè)coupon reset date之間受到利率影響，每期都可以看成一個(gè)零息債券。而零息債券的久期等于期限，因此兩次利息重設(shè)日之間的久期小于等于一年。
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追問
因?yàn)楦?dòng)利率債券的coupon rate是由市場(chǎng)利率決定的，所以在每一個(gè)coupon reset day，其價(jià)值都等于面值。--為什么都等于面值呢
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追答
因?yàn)閏oupon rate由市場(chǎng)利率決定，因此coupon rate=折現(xiàn)率，所以債券價(jià)值是par。
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