Gakki
2022-05-04 18:09請問R30課后第23題怎么做
所屬：CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Essie助教
2022-05-04 19:53
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你好，
不含權(quán)債券的價(jià)值計(jì)算如下：1.55/ (1.0100)^1 ＋ 1.55/ (1.012012)^2 ＋ 101.55/ (1.012515)^3 = 100.8789
含權(quán)債券因?yàn)闆]有鎖定期，所以價(jià)值不會(huì)超過100，根據(jù)Vcall=Vstraight - Vcallable bond，因此Vcall=0.8798.
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追問
含權(quán)債券因?yàn)闆]有鎖定期，所以價(jià)值不會(huì)超過100是為什么啊
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追答
沒有鎖定期代表它任何時(shí)候都可以行權(quán)，包括在0時(shí)刻也可以(這一點(diǎn)和傳統(tǒng)的題目不同，因?yàn)橐话闱闆r下我們默認(rèn)0時(shí)刻是不能行權(quán)的)。而它的call price又設(shè)定在par，說明無論任何時(shí)候，它的價(jià)格都不會(huì)超過100。
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