沖同學
2022-05-04 18:27第5題為什么不用integrated的方法?
所屬:CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Johnny助教
2022-05-06 22:22
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同學你好,integrated方法最為復雜,成本也最大,在本題是不適用的。 Hedging/return-seeking portfolios approach.是把資產(chǎn)配置分成兩部分,一部分是用hedging portfolio來對沖負債,另一部分是將surplus分配到return-seeking portfolio,這個return-seeking portfolio可以獨立于hedging portfolio進行管理并賺取收益,比如這個surplus portfolio就可以使用MVO來管理。Basic two approach的使用前提是overfunded,也就是A大于L。于是在本題中就選C
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回復Johnny:我理解hedging的basic模式適合,A大于L。但是Integrated感覺更好?可以更加精確地進行l(wèi)iability的hedge?
