張同學
2022-05-04 23:13原來我提問過對于第一張圖片原版書中的例題求return 用的是(0.947794-0.9349)*10m，當時我問的是怎么不是求的百分比而是兩個數(shù)相減后直接乘以10m，當時老師解釋了一堆，可是mock2中第10題第一問求的是百分比乘以本金，請看第二張圖畫紅線部分，請老師解釋一下
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關試題
來源： 視頻位置 相關試題
1個回答
Nicholas助教
2022-05-05 12:10
該回答已被題主采納
同學，早上好。
Example這里是計算價值增值部分，即采用CDS Price差額乘以名義本金，而Mock是計算回報率的概念，因此用CDS Price差額除以期初價格。之前也有為同學解釋過，其實這里的邏輯本質是相同的，只是名義本金中暗含的基準是否為1。我們分別用兩種方法驗證這里的計算結果會發(fā)現(xiàn)不一樣，就是因為名義本金只是用來計算實際結算金額的貨幣本金，而不是我們通常認為的MV。
可以參考互換合約或者是期貨的計算邏輯來思考，都是用報價之差乘以名義本金，不會是用回報率再乘以名義本金的，因此Mock這里的做法有些偏誤。
努力的你請點擊右下角的【點贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
-
追問
如果考試遇到這種問題，是以example 的解答為準嗎
-
追答
同學，早上好。
是的。因為書中有很多涉及的相關計算，都是如此的處理。并且按照名義本金的含義，結合其他衍生品的計算理解，也應該是這樣處理。
0
0
0
0
