ShirleyWan
2022-05-05 06:46基礎(chǔ)班八月講義,P197-262例題解釋,為什么在計算債券價格時候,可以用effective duration替代modified duration求解?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Nicholas助教
2022-05-06 13:16
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同學(xué),下午好。
修正久期衡量利率風(fēng)險,是利率點久期,也就是單個利率點變動導(dǎo)致債券價格變動;
而有效久期是收益率曲線久期,衡量收益率曲線平移導(dǎo)致的債券價格變動。
那么其實兩者在衡量利率變動導(dǎo)致債券價格變化方面是可以通用的,除非題目中特別說明是利率點還是利率曲線。
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追問
解釋的非常清楚,謝謝!
請問還有哪幾種duration? 其他duration是否也可以互換通用在計算債券價格變化的公式里? -
追答
同學(xué),早上好。
一般麥考利久期主要用于免疫策略匹配的,而關(guān)鍵利率久期主要衡量非平移的利率風(fēng)險。
在計算價格變動百分比、貨幣久期、BPV等都用修正久期或有效久期,不用其他的。
