刷同學(xué)
2022-05-05 07:15請(qǐng)教老師，根據(jù)固收進(jìn)階11題的邏輯，那固收久期的那些計(jì)算（價(jià)格變化相對(duì)于利率變化的敏感度）豈不是都不成立了？正凸性這個(gè)原理我懂，但是計(jì)算的話，為什么又可以“equal”了呢？我怎么有點(diǎn)懵了
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1個(gè)回答
Danyi助教
2022-05-05 14:27
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同學(xué)你好，
用久期來(lái)衡量的計(jì)算原本就是估計(jì)債券價(jià)格變化，所以用這種方法計(jì)算肯定是會(huì)跟真實(shí)的債券價(jià)格的變化有些許差異的，因?yàn)楫吘怪皇枪烙?jì)的算法。真實(shí)的債券價(jià)格要比久期估計(jì)出來(lái)的漲的更多，而跌的更少。這道題講的就是這個(gè)概念。
正因?yàn)橹挥镁闷谟羞@個(gè)差異，所以要再加上凸性這個(gè)指標(biāo)進(jìn)行一起衡量，凸性的概念就是漲多跌少，因此就是把只用久期衡量的差異給彌補(bǔ)上了。
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