艾同學(xué)
2022-05-05 09:45請(qǐng)問(wèn)event driven strategy is exposed to equity market beta risk ,怎么理解呢？
所屬：CFA Level III > Alternative Investments for Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開(kāi)開(kāi)助教
2022-05-05 16:51
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同學(xué)你好，這句話是說(shuō)event driven strategies 也是會(huì)受股票市場(chǎng)表現(xiàn)的影響的。例如merger arbitrage策略，并購(gòu)的機(jī)會(huì)一般在牛市比較多，且并購(gòu)?fù)七M(jìn)的會(huì)比較順利，而在熊市則并購(gòu)失敗的可能性更大，因此策略也是在牛市表現(xiàn)較好，在熊市表現(xiàn)較差。distressed securities也是受市場(chǎng)環(huán)境的影響，例如買入面臨破產(chǎn)的公司的債券，如果市場(chǎng)環(huán)境較好，那么即使清算時(shí)公司的資產(chǎn)也能賣出較高的價(jià)格，使得債券的recovery rate比較高。因此event driven strategy是有一定的equity market beta敞口的。
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過(guò)考試~
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