firenough
2018-07-31 15:39美式call option，在第一年的節(jié)點(diǎn)，判斷是否行權(quán)的時(shí)候，為什么從第二年折現(xiàn)回來(lái)的債券價(jià)格不加上第一年的coupon呢？如果第二年債券價(jià)格折現(xiàn)回第一個(gè)節(jié)點(diǎn)再加上第一年的coupon，american call option 在第一年的1u和1l節(jié)點(diǎn)都可以提前行權(quán)了。
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1個(gè)回答
Wendy助教
2018-07-31 17:19
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同學(xué)你好。
美式call option，在第一年的節(jié)點(diǎn)，判斷是否行權(quán)的時(shí)候，為什么從第二年折現(xiàn)回來(lái)的債券價(jià)格不加上第一年的coupon呢？
要加的，不然算不出來(lái)（以1year 的下節(jié)點(diǎn)為例）101.89的
如果第二年債券價(jià)格折現(xiàn)回第一個(gè)節(jié)點(diǎn)再加上第一年的coupon，american call option 在第一年的1u和1l節(jié)點(diǎn)都可以提前行權(quán)了。
價(jià)值更大的話(huà)，是可以提前行權(quán)的
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