陽同學
2022-05-05 16:52casebook2013 B題,如果答curve invert/flattening是否可以?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Nicholas助教
2022-05-06 13:57
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同學,下午好。
如果同學指的是2013 Q9 B,那么這里的策略是借短投長,那么一方面是信用利差收窄,代表整體的收益率是降低的,另一方面此題問的是最明顯的風險是什么,風險在于長期的利率會上升,利率上升將會導致債券價格變低。
因為我們借短投長是買入了長期債券,因此長期債券的久期更大,長端的利率上升將會導致債券價值總體下降。
因此較為明顯的風險是長期利率上升,如果是變平或者是反轉是長期利率下降。
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